陸企來台浪頭衝向營建股
延宕多年的兩岸投保協定，可望在這次江陳8會簽署，雖然日期延後，並不會掩蓋其帶來的效益，市場聚焦在金融、證券與中概股受惠，股價卻沒多大反應，投保協定對台商而言，未必會帶動另一波投資中國熱潮，畢竟想去大陸投資的台商，就算沒投保協定，早就透過第三地進軍中國了，反而過去怕產生投資糾紛，不太敢來台的陸資，透過兩岸投保協定疑慮可以大幅降低，設置駐台據點與營運總部是第一波的商機，早在兩岸開放觀光後，大陸航空公司來台設置據點，清算機制若建立，對岸金融業來台設分行，也會帶動商辦需求，交通與金流都有了，其他產業的陸企勢必跟進，陸企來台的投資潮，浪頭先衝向營建股。
商辦行情大爆發
營建股近年受政策打炒房影響，股價已經大幅下跌，大盤自去年2月最高9220回檔到最低6609跌幅28％，同期營建指數卻大跌47％，今年大盤再拉回測10年線，營建指數卻相對抗跌，還沒到10年線就跌不下去了，營建股利空真的出盡？數字會說話，第2季以來商用不動產成交金額達255億元，創下2007年以來同期新高，年增率高達35％，政策打的是居住正義的訴求，對商辦的控管鬆於住宅，營建股中商辦比重較高的個股一檔一檔在抬頭，長虹(5534)、華固(2548)及遠雄(5522)也已嗅到這股商機，展開對陸企招商，若投保協定7月能順利簽訂，商辦股第3季必然欲小不易。
長虹、華固谷底翻
高價營建獲利穩健，像長虹去年EPS高達9.3元，配現金股利5.5元，現金殖利率高達8.4％，如今正式除權息旺季，卡位買盤非常積極，上週股價已經攻抵年線到65元，領先大盤回攻年初高點70.5元，長虹70億元的商辦大案「長虹凱旋總部」由富邦人壽買下，對EPS貢獻可能超過10元，高人一等的EPS與殖利率，對照不到70元的股價實在委屈，華固在內湖的「V Park」3大棟科技廠辦大樓，也傳有陸資來台洽購，有意全棟購買，這也讓華固後勢充滿想像空間，成為投信法人回補的重點股，華固去年EPS達10.3元，已經連5年獲利超過1個股本，配5.6元現金股利，股價剛回到70元，殖利率8％，基本面與長虹差不多，但股價落後長虹，有落後補漲的味道。
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【完整內容請見《萬寶週刊》974期】
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